江铃汽车2024年营收利润双增长，但现金流与应收账款成隐患

江铃汽车2024年营收383.74亿元同比增长15.7%，归母净利润15.37亿元增长4.17%，但扣非净利润增长36.28%。第四季度营收虽增10.19%，但归母净利润同比下滑20.4%。毛利率14.13%、净利率3.14%均同比下降，成本控制承压。三费占比下降16.47%，但经营现金流减少42.35%，筹资现金流下降183.97%，现金净增加额下降77.25%，现金流管理压力大。应收账款41.81亿元占净利润272%，存在回收风险。整车销售占收入90%，新能源转型和海外市场是未来重点。