我爱我家中期业绩同比改善 机构维持增持评级

开源证券发布研究报告维持我爱我家增持评级。公司2025年中期报告显示业绩同比大幅改善，降本增效效果明显。上半年实现营业收入56.58亿元，同比减少2.69%；归母净利润0.38亿元，同比增长30.8%；扣非归母净利润0.50亿元，同比扭亏为盈；毛利率、净利率分别为9.87%、0.83%，同比分别提升1.22个百分点、0.34个百分点。扣非利润扭亏主要因二手房买卖业务核心城市成交量复苏及严控费用，管理费用4.52亿元同比下降18.92%。经纪业务收入20.32亿元同比增长13.57%，毛利率22.82%同比提升0.13个百分点，GTV1108亿元同比增长10.5%，平均佣金率同比提升0.02个百分点。资产管理业务截至上半年末在管房源31.9万套，同比提升9%。机构预测2025-2027年归母净利润分别为1.6、2.7、3.2亿元，该股最近90天内6家机构评级，买入3家、增持3家，机构目标均价3.51元。