公司当前处于主动控量去库存的战略调整期，2026年上半年业绩大幅下滑，尤其是第二季度降幅超预期，但这是为渠道健康和长期品牌价值蓄力的主动出清。多数机构认为，国窖1573价格体系保持刚性，低度国窖全国化推进及新兴渠道韧性为长期发展奠定基础，行业需求回暖后业绩弹性可期，叠加高股息率提供安全边际，当前具备中长期配置价值。分歧点在于去库存效果和需求复苏节奏的不确定性，但整体共识是公司品牌力与渠道管理能力依然优秀。