白酒行业磨底期稳中求进，泸州老窖凭组织力成反弹潜力股

国金证券行业报告指出，白酒行业2024年年报及2025年一季报整体表现平稳，多数酒企业绩符合预期。泸州老窖作为泛全国化代表，被建议择时增配，因其强组织力和成长潜力。行业分化加剧，头部企业集中度提升，区域酒企承压。机构持仓显示泸州老窖获主动基金增持，分红政策稳健（24-26年分红率不低于65%-75%），股息率达5.3%，具备配置价值。