【观点】消费板块显边际改善信号，高分红价值凸显

消费板块经过长期深度调整后，出现多重边际改善信号：多家龙头公司上半年业绩预喜，板块估值回落至近20年底部，公募基金对食品饮料的配置比例创2020年以来新低，而科技股持仓则触及历史极值。在此背景下，高分红特征凸显，泸州老窖等14家公司股息率超过5%，市场风格再平衡预期升温。