【观点】浙商证券:泸州老窖Q2加大业绩出清力度,维持“买入”评级
2026-09-07
浙商证券最新研报指出,泸州老窖Q2加大渠道出清力度,短期业绩承压。
当前公司海外渠道实现正增长,新兴渠道表现相对稳健,国窖高度产品坚持控货挺价维护品牌价值,低度及特曲60产品贡献业绩增量,渠道库存已出现明显下降。
预计Q3业绩降幅将环比小幅收窄,叠加公司2026年承诺分红85亿元,因此维持泸州老窖“买入”评级。
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当前公司海外渠道实现正增长,新兴渠道表现相对稳健,国窖高度产品坚持控货挺价维护品牌价值,低度及特曲60产品贡献业绩增量,渠道库存已出现明显下降。
预计Q3业绩降幅将环比小幅收窄,叠加公司2026年承诺分红85亿元,因此维持泸州老窖“买入”评级。
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