综合各机构观点，北部湾港当前业绩整体平稳，2026年上半年营收与归母净利润温和增长，但吞吐量阶段性承压，扣非净利润同比下滑。公司外贸集装箱业务实现高增长，货源结构持续优化，单吨收入提升，反映经营质量改善。长期来看，平陆运河通航（预计2026年9月启动试运行）是核心催化剂，叠加西部陆海新通道战略、RCEP政策及海铁联运网络拓展，有望为公司带来显著货量增量，打开成长空间。但短期需关注二季度业绩下滑、产能建设进度、宏观经济波动及运河分流等风险。评级分布以增持为主，兼有买入，综合判断为增持。