北部湾港成转口贸易核心枢纽，短期业绩迎爆发式增长

美国将对华进口商品关税上调至125%，推动转口贸易需求激增。北部湾港作为中国—东盟核心枢纽港，凭借越南中转货物吞吐量占比提升，被列为跨境物流与中转枢纽的核心受益企业，预计短期业绩弹性显著。同时，政策差带来的第三国中转需求将带动港口、航运、仓储等全链条业务爆发，但需关注政策反复和地缘冲突风险。