【观点】华创证券:报表出清筑底,终端份额提升
2026-04-30
华创证券分析古井贡酒2025年报及2026年一季报,认为报表出清去库,盈利承压但终端份额提升。现金流状态好于利润表,合同负债环比回升。
公司战略长期以古20为中心,短期加强省内渗透,份额逆势提升。投资建议维持“强推”评级,分红率提升至65.5%,股息率4.1%,估值性价比凸出。
公司战略长期以古20为中心,短期加强省内渗透,份额逆势提升。投资建议维持“强推”评级,分红率提升至65.5%,股息率4.1%,估值性价比凸出。
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