【观点】辽宁核电机制电价落地，关注火电一季报业绩

辽宁省发改委印发《关于2026年辽宁省核电机组参与电力市场化交易有关事项的通知》，明确了核电的机制电量和电价。在电力供需宽松和绿电入市冲击的背景下，机制电价的落地可稳定存量核电机组业绩预期、明确未来新增装机带来的利润增厚，有望让核电重回公用事业化的轨道。

1—2月全社会用电量在低基数下同比增长6.1%，规上火电发电量同比增长3.3%，预计高增趋势可延续至6月，需关注煤电发电量增长的超预期和电煤用量的超预期。

年报业绩期来临，预计煤炭电力将重回重视业绩的时间线，市值管理的事件线也进入验证兑现期。从时间线来看，“一季报火电”相关标的包括建投能源。