【市场】几内亚铝土矿出口管制预期及行业投资建议

几内亚或于2026年6月出台铝土矿出口管制措施，若实施可能导致出口量减少，国内铝土矿进口面临缺口，叠加海运费上涨和极端天气，原料端风险溢价抬升，对氧化铝价格形成底部支撑。

同时，国际铜交割库落地广东黄埔，有助于降低华南铜产业链物流成本约30%，提升期现协同效率。投资建议中，中银证券建议关注盛达资源等公司，因AI等科技发展带动需求，供需紧平衡推升价格。