【观点】市场风格转向涨价防御，关注低位补涨机会

两市成交回落至2万亿以下，市场风格由AI应用转向“涨价周期防御”。钨、钽、稀土等周期板块领涨，算力、液冷等前期高位AI细分板块出现资金流出，部分资金流向低位板块寻求补涨机会。在当前缩量博弈的去弱留强阶段，操作上建议警惕高位AI板块的踩踏风险，同时关注低位板块的补涨机会。