锦江集团入主 焦作万方将形成铝产业链闭环

焦作万方拟通过发行股份方式购买锦江集团等持有的三门峡铝业99.4375%股权，交易对价319.49亿元。三门峡铝业拥有氧化铝权益产能1028万吨、电解铝权益产能约102万吨，交易完成后公司将形成完整铝基材料产业链闭环。公司现有电解铝产能42万吨，其中35万吨在运行，7万吨出租。此外，氧化铝及动力煤价格下跌使公司成本端下行，预计2025-2027年归母公司净利润分别为13.08、15.89、17.42亿元，对应EPS 1.10、1.33、1.46元/股，当前股价对应PE分别为7.3、6.0、5.5倍。