【观点】华西证券首次覆盖中油资本给予增持评级，看好昆仑银行跨境结算优势

华西证券发布研报，首次覆盖中油资本并给予增持评级。公司作为中石油旗下综合金融平台，牌照齐全，其中昆仑银行是中伊石油人民币结算的唯一合规通道，并拓展至中俄贸易，具备独特跨境金融服务壁垒。此外，公司正收购英大期货补齐牌照，2026年一季度归母净利润同比增长22.9%。预计2026-2028年归母净利润分别为45.21/48.22/50.68亿元，当前PB仅0.45倍，低于可比同业。