长安汽车Q2业绩符预期 买入评级依旧

长安汽车2025年Q2实现营收385.3亿元，同比下降2.9%，环比上升12.8%；归母净利润9.4亿元，同比下降43.9%，环比下降30.6%。业绩符合预期，毛利率改善至15.2%，但销售费用率升至7.0%，主要因新车营销支出和市场激烈竞争。新央企中国长安汽车集团成立，加速转型为智能低碳科技公司，新能源完成全固态电芯验证，并推进全球化，包括进军欧洲市场和建立泰国备件中心。东吴证券下调公司盈利预测至2025年65.4亿元、2026年84.4亿元、2027年103.0亿元，但维持买入评级，基于深蓝等品牌发展及智能化进展。90天内15家机构给予评级，其中13家为买入。