【机构】爱建证券维持长安汽车买入评级

12月长安汽车销量25.5万辆，同比微增1.7%，其中新能源车销量11.5万辆，同比大幅增长26.0%，为核心增量来源。2025年全年销量291.3万辆，完成目标97%，新能源车年销111.0万辆，渗透率38.1%。

爱建证券预计2025-2027年公司归母净利润为46.6/73.2/86.7亿元，对应PE为25.6/16.3/13.8倍，考虑公司通过三大战略计划系统性推进电动智能化及全球化，且前瞻布局机器人及飞行汽车业务，维持'买入'评级。