东海证券—长安汽车—000625—公司简评报告：2月新能源销量同比提升，智驾平权步伐提速—250306

长安汽车发布2025年2月产销快报，显示当月批发销量为16.14万辆，同比增长5.72%，环比下降41.45%。自主乘用车和新能源车销量表现分化，前者同比增长12.45%，后者环比承压但渗透率提升。公司计划2025年推出13款新能源车型，并加速全球化布局，包括东南亚、欧洲、中南美和中东非的项目推进。智能化方面，深蓝发布三大全场景智驾解决方案，进一步降低高阶智驾体验门槛。维持‘买入’评级，预计2024-2026年归母净利润分别为52.45/68.85/96.62亿元。