【观点】DeepSeek转向国产算力，高新发展受益

DeepSeek V4全面弃用英伟达CUDA，转向华为昇腾与寒武纪，完成“芯片—框架CANN—模型—应用”去CUDA化闭环，国产算力从可用迈向好用。头部互联网厂商加速采购，超节点集群、单卡推理性价比与软件迁移共振，整机制造、连接器/封装基板、液冷及代工环节订单释放。

高新发展、寒武纪、中芯国际在整机、芯片与代工关键节点具备直接受益与业绩兑现弹性。