【观点】钒电池需求爆发推动钒价上涨，钒钛股份受益

钒价在成本与需求共振下得到支撑，本周五氧化二钒价格维持8.25万元/吨，钒铁价格上涨1.57%。供给端呈现全球刚性约束，国内新增产能受环保和资源限制，海外供给集中，库存处于历史低位；需求端2025年钒电池新增装机规模同比增长125.6%，行业进入规模化商用元年，全钒液流电池成为拉动钒需求的核心动力。中东冲突推升全球能源安全重视度，加速新能源储能建设，进一步催生钒电池应用需求。

钒钛股份被列为受益标的，有望从钒价上涨和需求增长中获益。