【观点】铜板块交易逻辑转向现实，铜价蓄势待发

东方证券发布铜行业深度报告，认为铜板块交易逻辑正从预期转向现实。供给端铜矿紧缺加剧，有望向精炼铜传导；需求端电网投资与AI数据中心用铜需求强劲，叠加美国囤铜需求支撑。流动性预期修复窗口临近，铜板块有望迎来盈利上修与估值修复的共振。