【观点】AI服务器驱动MLCC供需紧张，风华高科产能饱和受益

AI服务器浪潮正引发MLCC（片式多层陶瓷电容器）的深层次重构，需求端从汽车电子转向AI，导致高端MLCC缺货，交期延长至24周，价格开始上涨。风华高科的产能利用率已高达90%以上，且明确表示暂停0402、0603等主流规格的MLCC及电阻接单。日系厂商如太阳诱电已调价，国内厂商跟进，渠道端出现扫货现象。

本轮周期预计持续数年，国内厂商如风华高科在高容领域技术突破，有望承接日韩转移的市场，享受涨价红利。AI服务器对MLCC的需求是质与量的双重飞跃，行业面临十年一遇的机遇。