【观点】钨产业链迎价值重估 国产替代窗口打开
2026-09-24
钨产业链正从传统周期品转向成长赛道,迎来价值重估机遇,核心驱动来自供需格局的持续改善。供给端受国内开采配额管控、海外新项目投产缓慢影响呈现刚性约束,需求端AI服务器、半导体等领域需求快速增长,供需紧平衡格局延续。叠加地缘政治因素下日本高端钨材供给收缩,国产替代窗口期预计有两到三年,中钨高新等国内全产业链布局的厂商有望充分受益。
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