政策护航+内需刺激！上峰水泥迎节能降碳红利，但库存压力仍存

特朗普对等关税政策落地主要影响玻纤出口，但内需刺激政策或对建材行业形成支撑。国家发改委《水泥行业节能降碳专项行动计划》要求2025年底水泥熟料产能控制在18亿吨，能效标准提升，利好行业整合。上峰水泥作为水泥板块受益标的被推荐。当前水泥价格环比下跌1.82%，库存率上升至57.52%，但政策推动节能降碳设备迭代，叠加宏观政策刺激预期，行业长期向好。