宏观消费与AI动态交织，市场料先抑后扬

宏观动态方面，市场预期美联储2026年降息58个基点，1月降息概率升至31%。

消费领域，国家发改委强调大力提升居民消费意愿，中央财办明确扩大内需是明年首位重点任务。

人工智能方面，英伟达发布Nemotron 3家族开源模型，火山引擎大会将聚焦豆包大模型、端侧AI与Agent生态，谷歌亚洲供应链走访紧密。市场短期或以“先抑后扬”为主，消费主线韧性较强，科技与卫星等题材在调整中显现布局机会。