【观点】研报看好国城矿业钼锂双核增长，给予买入评级

国城矿业通过资产重组构建钼、锂双核驱动的资源平台，2025年归母净利润10.76亿元同比增138.5%，其中大苏计钼矿是核心利润源。

研报分析碳酸锂供需偏紧，价格中枢看15—18万元/吨，公司持股的金鑫矿业预计2026—2027年权益出货放量，带动业绩进入爆发期。

盈利预测2026—2028年归母净利润15.2/23.8/32.1亿元，同比高增长，首次覆盖，给予“买入”评级。