【观点】国城矿业获券商列为钼AI材料需求受益标的

华西证券发布有色金属行业周报，在钼板块分析中指出，钼具备高熔点、高强度、耐高温等特性，在AI硬件链条中形成三条增量逻辑：一是AI芯片功耗提升带动钼铜热沉、钼靶材等高导热材料需求；二是数据中心电力、液冷系统对含钼特钢和高温合金需求提升；三是半导体显示领域钼靶材等高附加值材料应用拓展。供给端钼矿新增产能释放慢，海外钼多为铜伴生矿，供给弹性有限，而需求端呈现多点扩散。受益标的中明确提及【国城矿业】。