【观点】东吴证券维持“买入”，看好钼、锂业务驱动盈利高增

东吴证券发布研报，点评国城矿业2026年半年报，维持“买入”评级。研报指出，公司上半年业绩符合预期，核心增长点清晰。钼业务方面，国城实业40%股权收购已完成，Q3并表后将显著增厚公司归母净利润，且正向高纯钼精粉深加工延伸，拓展半导体等领域应用。锂业务放量顺利，利润弹性大，锂盐产能建设项目已于7月投产，出货量目标明确。此外，钛白粉利润超预期，铅锌矿提供稳定现金流。基于各业务板块发展，研报预测公司26-28年归母净利润将实现高速增长。