【观点】美伊冲突影响供应链，恒逸石化等龙头估值或修复

分析认为，2026年油价预计维持高位，地缘冲突已深刻扰动全球化工品供应格局，凸显能源安全与供应链安全的重要性。我们预计2026年全年布伦特油价中枢为85美元/桶，油价有望维持高位。

随着美伊达成阶段性停火协议，供应链逐步恢复，龙头企业的原料端压力大幅缓解。看好龙头企业估值迎来修复，投资建议关注包括恒逸石化在内的大炼化板块。