京东方15亿回购提振信心，关税影响可控推动国产替代预期升温

本周（2025.4.7—2025.4.12）半导体行业受关税政策影响显著分化：海外AI芯片指数回暖，但国内AI芯片及英伟达映射指数承压下跌。京东方等上市公司通过大额回购（15亿元）稳定市场信心，同时关税冲击被缓冲（直接出口美业务占比普遍低于6%）。行业数据显示晶圆代工增长强劲，但存储芯片及果链指数走弱。多家公司业绩预增，但需警惕需求不及预期等风险。