【观点】京东方A OLED成长与资本开支分析

分析指出京东方A中尺寸OLED技术取得关键突破，第8.6代AMOLED生产线于2025年12月提前点亮，有望更好匹配IT客户高端产品需求，打开长期成长空间。

LCD业务继续推进按需生产策略，优化运营效率，受益于行业高端化、大屏化转型趋势。

资本开支预计从2027年开始大幅下降，将改善公司现金流状况。盈利预测26-28年每股收益分别为0.23/0.32/0.42元，根据可比公司估值给予5.75元目标价，维持买入评级。