华西最强声 0226 | 2025Q1海外经济与资产展望；阿里巴巴聚焦AI，未来Capex指引超预期

华西研究发布的多篇研报涵盖了宏观经济、资产配置、科技板块、TV面板市场等多个领域。其中，关于TV面板市场的研报指出，受益于政策刺激和大尺寸化趋势，TV面板需求强劲，供给端通过按需定产策略保持库存安全水位，推动面板价格稳步提升。中长期看，行业产能头部集中，控产能力增强，周期性减弱，盈利能力有望稳定释放。京东方A作为中小尺寸扭亏的头部LCD厂商之一，被列为相关受益标的。