燕京啤酒U8增长强劲 机构首次覆盖给予买入

东海证券发布燕京啤酒深度报告，首次覆盖给予买入评级。报告指出公司通过U8大单品全国化放量，2019-2024年营收和净利润复合增长率分别达5.04%和35.64%。成本端产销分离提升产能利用率至46.86%，有效税率下降至15.78%。未来计划拓展U8系列，推进百县百城工程开拓市场，产能利用率提升有望增厚利润。2025年U8销量突破40万吨，占比提升至23%，机构预测2025-2027年净利润将保持16%-42%增长。