关税烽烟点燃军工热，振华科技等军民融合龙头迎战略机遇

关税争端加剧背景下，国防ETF512670近一周最大涨幅近9%，领涨市场。我国国防板块因内需刚性、自主可控及战略安全属性获资本青睐，军贸出口同比增34%，无人机/导弹系统竞争力提升。振华科技作为国防ETF成分股，受益于军工电子国产化率提升、歼-35A等新装备列装及军民融合政策，基本面拐点显现，一季度业绩超预期企业增多。