军工板块迎多重利好 航发控制受益基本面改善

军工板块近期表现强势，国证航天指数自6月24日发布会以来最大涨幅22%，主要受924行情回暖、地缘冲突、9月3日阅兵及业绩预期推动。本次上涨不同于以往单一事件驱动，更多源于基本面改善，包括军贸出海、国产替代、军费扩张带来的订单增长。政策方面，2025年是“十四五”收官和“十五五”规划承上启下之年，行业将进入“V”型反转。2025-2027年在十四五任务冲刺、建军百年目标及军贸发展等催化下，内需外需均将大幅增长。航空航天作为核心领域，覆盖航发控制等全产业链龙头，建议关注流动性好的航空航天ETF。