普洛药业CDMO业务扩产迎增长 未来三年营收增速超预期

普洛药业（000739）CDMO业务持续扩张，2025-2027年营收增速预计达10%、21%、25%，市盈率对应17X/14X/11X。公司客户结构优化，Big Pharma占比从40%降至20%，Biotech合作占比提升。现有API产能79项，CDMO项目储备丰富，产能规模达11,000m³/年，通过FDA、欧盟GMP等认证。