【观点】普洛药业CDMO增长支撑买入评级

公司2025年业绩整体承压，收入与利润同比下滑，但CDMO业务收入稳健增长且毛利率提升，在手订单超60亿元。

基于原料药业务压力，分析师下调2026-2027年盈利预测，新增2028年预测，预计归母净利润持续增长，当前估值性价比高，维持“买入”评级。