【观点】普洛药业一季报分析及买进建议

普洛药业2026年一季报显示，公司主动调整业务结构，原料药收缩导致收入下降但毛利率提升，CDMO业务成为增长主力，收入增长14.2%，毛利率提升至44.4%。

公司战略转型效果显现，未来三年商业化订单充足，CDMO毛利率有提升空间。

基于此，预计2026-2028年净利润持续增长，给予“买进”评级。