军工低配现底部信号！中航西飞成机构新宠，新一轮上升周期将至？

公募基金2025年一季报显示，主动型基金连续10个季度减配军工，超配幅度转为低配（-0.21%），军工主题基金规模较峰值下滑近50%。机构加仓新材料、信息化等细分板块，持仓集中度下降，转向配置白马龙头如中航光电、中航西飞等。行业或处于底部，2025-2027年有望进入上升周期，建议关注军贸、新质战斗力等方向，中航西飞被列为重点标的之一。