阅兵催化军工板块 中航西飞迎多重利好

8月20日，国防ETF盘中拉升，中航成飞、内蒙一机等成分股上涨。国新办上午召开阅兵准备工作发布会，军工板块上半年涨幅超30%，近期回调因资金获利了结而非基本面恶化。地面兵装、无人机、卫星互联网等细分领域订单交付加速，商业模式保障业绩确定性。陆军首次公开无人化协同作战模式，新质战斗力领域受政策和事件催化。十四五规划收官订单释放、军贸份额提升及十五五智能化装备规划为长期支撑。阅兵前两个月军工指数通常上涨，本次阅兵将展示无人集群等新装备，提振产业链关注度。基本面方面，毛利率回升、存货预付款双升及在手订单增长预示盈利修复，航天防务、弹药、发动机等领域下半年弹性增强。