【观点】中航西飞获机构看好，目标价溢价超16%

基于公司2025年三季报，分析指出公司营收利润稳步增长，业绩企稳回升。管理层注入“新鲜血液”，公司治理初见成效，2025年前三季度净利率3.28%创近年来新高。军品方面，公司精准卡位“军机军贸”，基本盘稳固，军贸将成为未来业绩重要增量。

民品方面，公司享大飞机发展红利，布局低空经济万亿蓝海，未来低空装备制造放量将提升业绩。投资建议首次覆盖，给予“优于大市”评级，目标价34.1—35.4元，有16.8%—21.4%溢价空间。