【观点】券商研报点评中航西飞中报：短期承压不改长期成长逻辑

东吴证券发布研报点评中航西飞2026年中报。研报指出，公司上半年营收与利润因航空产品收入下降而承压，但航空产品毛利率逆势提升，显示盈利能力韧性。

研报重点分析了公司产能扩张与长期成长逻辑：其天津子公司增资扩产以匹配民机业务需求，同时军用运输机、无人机及民用大飞机（C919等）业务多维共振，为长期增长提供支撑。

基于短期业绩波动和长期发展预期，券商下调了公司今明两年的盈利预测，但维持“买入”评级。