广发证券2025中报：营收净利润双增，公募贡献回升

中原证券发布广发证券2025年中报点评，公司上半年实现营业收入153.98亿元（同比34.38%），归母净利润64.70亿元（同比48.31%），基本每股收益0.79元（同比51.92%），加权平均净资产收益率4.83%（同比提升1.44个百分点），半年度拟10派1.00元（含税）。业务方面，经纪业务净收入、投资收益（含公允价值变动）占比提高，投行及资管业务净收入、利息净收入、其他收入占比下降；代理股基交易量增幅明显，经纪业务手续费净收入同比增41.96%；股权融资规模回升，债权融资稳中有升，投行业务手续费净收入同比降4.76%；资管业务提质增效，公募基金业务收入贡献小幅回升，资管业务手续费净收入同比增8.45%；权益及固收自营投资业绩良好，投资收益（含公允价值变动）同比增57.52%；两融余额及市场份额稳定，利息净收入同比增18.46%。机构维持“增持”评级，预计2025、2026年EPS分别为1.39元、1.46元，BVPS分别为16.99元、18.03元。