光大证券—电力设备新能源行业电力AI系列报告一：美国AI电力，天然气还是核？—250220

美国电力供需在AI浪潮下发生变化，核电和燃气发电迎来新发展机遇。短期内燃气发电是主要解决方案，长期来看核电特别是小型模块堆（SMR）更具优势。AI带来的能源需求提升对不同类型的能源公司影响各异。在我国碳中和背景下，核电审批重启，SMR技术更适配AI数据中心用电需求。推荐关注东方电气、上海电气等，建议关注中核科技等核电相关企业。