政策组合拳托底楼市，建材龙头迎估值修复窗口期

本周房地产政策持续发力，国常会强调推动市场平稳发展，多地出台契税优惠、购房补贴等刺激政策。国家统计局数据显示，1-3月房地产开发投资同比降9.9%，新开工面积降幅扩大，但销售数据边际改善，一线及部分二三线城市房价环比企稳。住建部新规强化建材质量审查，北新建材作为行业龙头或受益于标准提升带来的集中度提升。建材板块中耐火材料、管材等子行业表现较好，水泥价格同比上涨但环比微降，玻璃价格同比仍处低位。投资建议指出，政策宽松预期推动地产后周期需求修复，北新建材等优质标的估值与基本面有望双重修复。