西南证券—建筑材料&新材料行业2025年投资策略：重视供给端积极变化，重点关注消费建材—250108

行业观点指出，宏观政策宽松背景下，建材需求端有望企稳回暖，供给端主动调控提价顺利。水泥、玻纤等产品提价显著，叠加需求回暖，相关企业盈利水平有望持续修复。房地产成交价格企稳回升迹象明显，存量房翻新改造需求增长空间广阔。消费建材下游需求由B端转向C端，品牌力和渠道力突出的企业市占率将持续提升。北新建材作为推荐标的之一，将受益于商品房需求刺激政策和存量市场二次装修需求释放。