【机构】政策利好建材行业，北新建材受关注

财政部、税务总局、住建部联合发布公告，延续实施支持居民换购住房个人所得税退税优惠至2027年底，同时央行调整商业用房首付比例，多地推出房地产支持措施，旨在促进房地产市场止跌回稳，带动地产后周期建材需求修复。

中长期来看，欧美降息通道打开，我国政策空间扩大，地产销售处底部区间，反内卷加速供给侧改革，建材产能周期有望迎来拐点，板块基本面与估值均具修复潜力。

投资建议关注行业格局优异且受益于存量改造的优质白马标的，如北新建材。