【观点】反内卷加速供给侧改革，建材板块困境反转，北新建材获机构关注

华福证券发布建材行业研报，认为在反内卷加速供给侧改革预期下，建材产能周期有望迎来拐点，建议关注行业格局优异、受益于存量改造的优质白马标的，其中包括北新建材。研报指出，利率下行有利于购房意愿修复，收储及城改货币化有助于购房能力修复，地产后周期需求有望得到推动；与25年相比，本轮建材板块基本面进一步恶化的空间不大，估值分位亦低于彼时低点，判断板块基本面与估值均有望进一步修复。