五矿入主盐湖股份 研报首次给予买入评级

盐湖股份实控人变更为五矿集团，五矿计划2025年内完成整合优化，2030年将公司锂盐产能扩张至20万吨。公司现有氯化钾产能500万吨、碳酸锂产能4万吨，新建4万吨碳酸锂项目已进入试生产阶段。锂行业供需格局逐步改善，钾肥需求相对刚性。研究报告预测公司2025-2027年归母净利润分别为64.82亿元、70.62亿元、78.25亿元，同比增长39.00%、8.95%、10.81%，给予目标价31.49元，首次覆盖给予“买入”评级。