【机构】盐湖股份业绩超预期，拟收购五矿盐湖股权

开源证券化工团队发布盐湖股份点评报告，认为公司2025年业绩超预期，主要受益于钾锂景气回暖及确认递延所得税资产。报告上调公司盈利预测，预计2025-2027年归母净利润分别为85.57、109.75、127.49亿元，并维持“买入”评级。同时，公司拟现金收购五矿盐湖51%股权，进一步扩大钾锂资源控制规模，巩固国内氯化钾龙头和碳酸锂低成本典范的优势地位。