几内亚政策突变推高铝成本！云铝股份或面临生产成本压力山大

几内亚政府宣布回收采矿许可证并可能推行出口配额制度，导致氧化铝期货上涨。虽然国内氧化铝厂原料库存充足，但未来单纯采矿企业出口配额或大幅减少，可能引发铝土矿供应缺口。中资企业在几内亚已布局1800万吨氧化铝产能，可承接部分矿权，短期缓解市场紧张。但若供应持续紧张，铝土矿价格上涨将推高氧化铝成本（每涨1美元对应30元/吨成本增加），进一步传导至电解铝生产成本，几内亚政策不稳定性成为铝产业链价格波动的重要风险因素。